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DeFi新玩法丨玩转Sushi全家桶

2021-05-18 08:16 文章作者:admin 文章来源:未知

本文仅代表作者ネミッサ个人意见,不构成投资建议。Please do your own research.

Sushi不是很早就有的头部DeFi应用吗?为什么还称“新玩法”?如今Sushi已经不再只是单纯的DEX,作为一个社区驱动的DeFi平台,Sushi上有着多元化的产品:Kashi借贷,BentoBox,Sushi Bar抵押收益和投票权,以及Onsen流动性池等。

在以太坊之外,Sushi还在Polygon、Fantom、BSC、Avalanche等链上进行了部署。此外,与Aave和Yearn等主要协议的紧密合作也给到用户很好的附加价值,助其创建多协议策略,优化收益率的产生。

对Sushi的探索,第一步可以上手使用它们的“全家桶”产品,然后跟踪他们对外跨协议、跨网络协作的步伐。此外,Sushi的团队也很有意思,我们可以在Sushi的媒体账户上可以看到很多有趣的采访,比如领导者0xMaki‌就有不少精彩分享。


Sushi全家桶产品

代币兑换(Swap)

主要是交易(Swap)和添加流动性的功能。在“流动性”功能中,我们可以在一个特定的流动性池中添加一对代币,成为流动性提供者。添加流动性我们可以根据流动性的持“股(SLP)”比例,获得该池累积产生的0.25%的交易费用及额外的SUSHI奖励。


收益率工具(Yield)

在主菜单上,你可以看到收益率工具,即通过借出单一代币(Kashi)或质押SLP代币获得收益。我们可以使用搜索功能,看看收益率工具是否涵盖你所持有的代币。如果你参与了某一收益耕作,它将置顶在上以便于管理。

比如,在YFI-WETH池中提供了等值美元的YFI和WETH,现在可以申请4.99SUSHI作为奖励,也可以增加或移除流动性,后者需要你先提取(withdraw)/解押(unstake)你的SLP代币。


Sushi Bar

Sushi Bar的主要是帮助用户质押SUSHI代币,回报率是变化的,往往在5-30%之间(平均为6.31%),这取决于在整个协议中质押的资产价值多少美元。

抵押SUSHI的好处是获得xSUSHI,它可以用于投票权,但也可以作为其他协议的抵押品,如AAVE。

例如,如果你持有BTC和ETH,并想让这些资产为你赚取收益,你可以把它们作为抵押品存入AAVE,并借入一个稳定币(价值约为你的抵押品的0.5倍),把它换成SUSHI,用SUSHI抵押获得xSUSHI,并把xSUSHI作为抵押品存入AAVE,以借入更多稳定币。这是一个很好的低杠杆策略,让你同时拥有两种或更多资产的风险敞口。

按照这个顺序,在SUSHI vesting的选项中,你会看到一个按钮,可以将收益率与SAAVE叠加(SUSHI → xSUSHI → aXSUSHI on AAVE),在一次交易中执行上述的操作。这种跨功能/协议的整合说明团队有能力超过终点线。

只要确保你的AAVE健康系数在市场大跌的情况下仍保持相对较高的水平。


借贷 [Kashi]


Kashi充当Sushi的借贷功能。通过使用钱包或BentoBox(Sushi的内部金库,用于存储代币,以便与Kashi等DApps互动)在市场上存入资金,用户可以获得收益。举例来说,借出DAI会得到33.24%的年利率,这个收益率对稳定币来说是相当可观的,而其他用户会通过存入ETH作为抵押品来借出DAI。

借款功能的作用是:

  • 参与收益耕作;
  • 建立交易头寸,如对某些以前不能通过AMM做空的资产进行杠杆做空;或者通过稳定币借款建立多头头寸

重要的是,与AAVE或COMPOUND相反,这些池子是相互隔离的,这就减少了其中一个资产归零时的协议风险。


锁仓(Vesting)

点击Vesting,我们可以在这个界面里申领收益农耕所产生的SUSHI奖励。每周,我们可以申领6个月前所产生的SUSHI奖励的2/3。新获得的SUSHI可以用来:

如Sushi Bar部分提到的,质押SUSHI,并获得xSUSHI

如Sushi Bar部分所述,使用SAAVE叠加收益率

将SUSHI存入BentoBox,以获得闪电贷策略自动产生的收益[即将推出]。


网络(Network)

Sushi的未来有赖于它与多个区块链网络的整合。整合不仅可以扩大用户群,而且可以让协议从每个网络中获得流动性,这反过来又增加了散户和潜在的机构用户的采用。

截至今天(5月17日),Sushi在Polygon上已经吸引了6.28亿美元的流动性,日交易量最高达到1.2亿美元。收益率最高的池子可以提供APY接近100% 的SUSHI和MATIC奖励分配,而且这个收益农耕所需支付的成本费用非常低。


Sushi的现在和未来

平台分析

截至目前,SUSHI的估值为29亿美元,总价值锁定(TVL)为44亿美元,完全摊薄估值为43亿美元。

最高的日交易量发生在2021年2月23日,交易额为12亿美元。在2月底和4月底之间,交易量有所下降,但从5月开始明显加速,在5月12日再次达到12亿美元。

今年上半年出现了很多新发展,这些动态推动了Sushi最近的发展势头,特别是最近在以太坊gas费用失控飞涨时与Polygon进行了整合。

在分析页面‌上,你可以找到高回报的流动性资金池以及可用于质押SUSHI的APY(过去及当前的数据)。此外,此外,可以通过左侧菜单跟踪最近添加的新资金池和交易对,以及流动性、交易量或费用获得的最大赢家和输家。

在“投资组合”部分,你可以输入钱包地址来监控活跃的资金池和Sushi Bar活动。


技术分析

至于TA,SUSHI的价格目前位于17.8美元,在经历了42天的下降趋势后,价格从上到下修正了-57.33%,随后出现了反转,并从3D需求区出现了良好的反应。市场结构的连续打破,以及在成交量增加的情况下夺回关键水平(14.0-14.9美元),是一个明确的看涨信号。虽然没有明确的目标,但在未来达到UNI目前的市值似乎是可能的。

Sushi目前的以太坊交易量比Uniswap少大约20-25%,而估值却低6.9倍。其他指标,如市值/TVL比率可能会为SUSHI目前的估值提供大致的参考(SUSHI:0.66 / UNI:2.57)。

另外,Uniswap和Sushi在DeFi领域的发展方向似乎是不同的,至少在中短期内,这不会是一个赢家通吃的市场。


寿司的未来

数天前,团队发布了一篇关于Miso的文章,以及@0xChu的解释视频‌。Miso是一个创建和众筹销售新代币的启动平台,同时让创作者可以建立流动性池,并向用户提供收益农耕奖励。

继Yearn的Woofy之后,MEME代币NyanSushi很快也能通过把xSUSHI存入BentoBox来获得。

oSUSHI——一种与veCRV代币类似的代币最近也提交了填。

还有一个不起眼的小细节,Sushi Simps现在是社区成员认可的名字 :)


总结

Sushi是最令人兴奋的DeFi协议之一,主要归功于五星级的世界一流开发团队,他们创新和推动生态系统发展的能力很强。Sushi有“内外兼修”的特质,对内,创建协议内的应用程序和功能,如Kashi和Miso;对外,与其他DeFi协议(Aave)和二层网络(Polygon)等进行整合。从技术分析和代币经济分析的角度来看,Sushi都有着乐观的未来。

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